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2017年G20绿色金融综合呈文

2019-08-27 11:05字体:
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  引  言 ............................................... 4

  第一章 ag发财网环境风险剖析 .................................. 5

  1.1.为什么要成长环境风险剖析? ..................... 5

  1.2.环境风险剖析的势头加强但尚未宽泛应用 .......... 6

  1.3.环境风险剖析工具分类 .......................... 6

  1.4.工具应用: 案例剖析 ............................ 7

  1.5.对环境风险剖析成果的运用 ...................... 8

  1.6.环境风险剖析在运用中面临的挑战 ................ 9

  1.7.激励自愿成长环境风险剖析的可选门径 ............ 9

  第二章 公共环境数据 ................................. 11

  2.1.为什么必要环境数据? ......................... 11

  2.2.为什么必要公共环境数据? ..................... 11

  2.3.公共环境数据案例 ............................. 12

  2.4.公共环境数据在应用中面临的挑战 ............... 14

  2.5.改善公共环境数据可得性和有用性的可选门径 ..... 15

  第三章 停顿呈文 ..................................... 17

  3.1.提供战略性政策信号与框架 ..................... 17

  3.2.推广绿色金融自愿准则 ......................... 19

  3.3.扩充才华成立进修网络 ......................... 20

  3.4.撑持本币绿色债券市场开展 ..................... 20

  3.5.成长国际竞争,鞭策跨境绿色债券投资 ........... 21

  3.6.鞭策环境与金融风险问题的交换 ................. 22

  3.7.完善对绿色金融流动及其影响的臆测 ............. 23

  注释 ................................................ 25

  附件 1:背景呈文目录 ................................ 29

  附件 2:鸣谢与 G20 绿色金融钻研小组联络人 ............ 29

  

  摘  要

  二十国集团(G20)绿色金融钻研小组(以下简称“钻研小 组”)的目的是“识别绿色金融开展的体制与市场障碍,并在 总结国别经历的根底上,提出加强金融体系策动私人成本开展 绿色金融的才华。”为撑持强劲、可连续和均衡增长目的,G20 指导人在2016年杭州峰会上强调了“开展绿色金融”的须要性, 并提出了七项可选门径,供各国联结国情在自愿的根底上施行。 2017年,钻研小组钻研以下两个领域:一是环境风险剖析 在金融业的应用;二是运用公共环境数据成长金融风险剖析和 撑持决策。别的,钻研小组还梳理了2016年《G20绿色金融综合 呈文》所提出七项可选门径在G20成员内部和国际上的停顿状况。 环境风险剖析作为一项跨领域议题,是钻研小组的重要研 究对象。金融体系具有效率和韧性的一项重要特征就是能够对 严峻风险停止识别、定价和打点。而对于环境风险,钻研小组 从私人部门取得的反响信息表白,许多金融机构在识别、量化 和运用剖析工具评估这些风险的金融影响时面临许多挑战。不 同金融机构的环境风险剖析才华存在较大差别,尤其是在差异 国家和差异类另外金融机构(如银行、保险公司和其他机构投 资者)之间。因此,环境风险剖析在许多金融机构本身、客户, 以及金融体系层面的运用还相当为有限。许多钻研表白,假如 金融机构未能有效思考严峻环境因素,可能会对环境相关的短 期和恒久金融风险停止谬误定价。 金融机构在评估环境风险时可同时思考两个因素:1)了解 并识别会导致金融风险的环境因素;2)将这些环境因素转换为 数量和质量信息,以更好了解环境风险对于投资可能带来的潜 在影响,并对投资决策提供协助。适当的风险剖析工具和相关 指标的选择可能取决于多种因素,包含:一是金融风险类别 (好比,市场、信誉和运营风险);二是金融机构面临的环境 风险来源(好比,物理风险或转型风险);三是间接或直接风 险的敞口规模;四是国别或部门特有的环境要素。 通过对业界现状停止梳理可以分明地发现,有须要强化对 环境风险剖析的推广宣传和常识分享。我们通过钻研金融机构 和金融监管部门的详细做法,归纳出了一组能够协助金融决策 者更好地了解环境风险并将其纳入风险打点和资产配置决策的剖析工具、方法和案例。这些剖析工具的运用可能改善信贷和 投资政策,降低投资组合和企业风险,鞭策产品创新,有利于 成本从头配置,并有助于利益攸关方参预环境风险打点。  环境风险剖析在推广使用中面临一系列挑战。钻研小组知 识搭档的钻研和私人部门的意见表白,环境风险剖析在更大范 围内的使用面临以下障碍:缺乏明晰和连续的政策信号、方法 论和相关数据的缺失、金融机构的才华不敷、期限因素、投资 条款和绩效鼓励。 激励自愿成长环境风险剖析的可选门径包含:确保政策信 号的间断性;进步金融机构(尤其是面临较大环境风险的机构) 对环境风险剖析重要性的认识;改善环境数据的质量和可用性; 激励公共机构联结国情评估环境风险及其财务影响;评估并适 当明确金融机构在应对环境问题方面的责任;加强金融业环境 风险剖析的才华成立。 公共环境数据是成长环境风险剖析等金融剖析的重要信息 来源。本呈文中使用的“公共环境数据”的概念指的是由非企 业实体提供和呈文,并能用于金融剖析的环境数据。相关环境 数据的缺乏和获取艰难,限制了金融企业和其他市场参预者对 环境风险敞口的剖析和打点,妨碍了金融资源向绿色投资时机 的配置。 为成长环境风险剖析,必要企业披露的关于“当前风险敞 口”的环境数据,也必要愈加宏不雅观层面的环境数据、环境变革 的影响(如外部性)、气候和其他环境风险因素的将来变革, 以及政策和市场对于环境变革的可能反馈等信息。这些信息, 包含许多带有预测性的数据,主要来自公共部门,包含政府、 国际组织、科研机构或非政府组织。这些公共环境数据能够帮 助金融和非金融企业评估物理风险和转型风险的概率及其影响, 并识别绿色投资时机。固然,必需指出,对环境因素的前瞻性 剖析通常存在不确定性,一些预测数未必精确也未必适用所有 国家,因而数据使用者应存眷预测暗地里的如果和场景选择,并 自主决定能否和如何使用这些数据。 钻研小组常识搭档剖析的公共环境数据大抵可以分为三类: 一是物理趋势的历史数据,二是预测和前瞻性场景剖析,三是 污染老本和减排效益数据。各类数据的性质差异,有些反映当 前情况,而有些则提供更多前瞻性信息。公共环境数据的案例包含:物理资产(设备)层面的环境数据;水资源和其他生态 系统压力;自然灾害的概率;气候变革场景剖析、能源需求变 化、技术改革、消费与出产趋势变革;太阳能和风能资源数据; 绿色科技数据库;空气、水和土壤污染的老本与减排可以带来 的效益。 钻研小组的常识搭档发现,公共环境数据在金融剖析的运 用中仍面临如下障碍:环境风险剖析和投资环境老本(效益) 评估方法还不够成熟;短少具有可比性的将来情景,环境与气 候变革的将来政策存在不确定性;公共环境数据的表述方式不 适于金融业使用;环境数据的搜寻老本(包含货币和非货币成 本)较高;提供公共环境数据的商业形式尚不清晰。钻研小组 认为,有须要体例一个公共环境数据指南,提供对各种现有公 共环境数据库的简介以及网站链接。 改善公共环境数据的可得性和可用性的自愿可选门径包含: G20成员与其他搭档独特鞭策环境风险剖析方法和环境老本与收 益剖析方法等领域的常识共享; 政府撑持私人部门改善公共环 境数据的质量和可用性;钻研小组撑持结合国环境署(UN Environment)和经合组织(OECD)进一步开发公共环境数据指 南;各国政府可在国内鞭策撑持金融剖析的公共环境数据共享。 针对开展绿色金融的七项可选门径,钻研小组完成了一项 中期停顿呈文,梳理了自2016年6月厦门小组会议以来全球在这 些领域停顿状况。很多G20国家在诸多领域已经获得了显著停顿, 案例包含发布国家级可连续开展和绿色金融道路图、强化金融 机构才华成立和常识共享、开展本地绿色债券市场和鞭策跨境 绿色债券成本活动等。通过政府间平台和各种竞争创议,G20成 员内部和G20国家之间还成长许多绿色金融国际竞争。 除了上述停顿之外,一些新的领域也有望获得冲破,因而 有须要进一步摸索和钻研。这些领域的例子有很多,包含:绿 色投资时机整合框架;鞭策国家层面绿色金融协调开展的机制; 在新兴市场经济体开展本币绿色债券市场;公共财政和开发银 行在绿色投资中的角色,以及金融科技在绿色金融中的应用。

  引  言